隨著全球化的加速和跨境投資的增加，資金合規(guī)出境成為了一個重要的話題。為了確保資金流動的合法性和安全性，國家出臺了一系列政策要求。本文將根據(jù)現(xiàn)有規(guī)定和實踐情況，詳細講解資金轉(zhuǎn)移的合法路徑。

一、個人資金匯出

每年中國居民都有5萬美金的購匯額度，這是為了滿足居民的海外求學(xué)、旅游購物、公務(wù)及商務(wù)出國、就醫(yī)、小額投資等需求。然而，對于購買房產(chǎn)、項目投資等行為，5萬美金的購匯額度可能無法滿足需求。在這種情況下，需要采取其他方式進行申請。

二、境外直接投資ODI

境外直接投資英文為“Overseas Direct Investment”，縮寫為ODI。這種資金出境方式需要境內(nèi)機構(gòu)直接向相關(guān)主管部門申請，獲得核準（或備案）后，直接以并購、參股、新設(shè)等方式獲得境外企業(yè)（項目）的所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)、控制權(quán)等。這種方式優(yōu)點在于可以直接投資境外企業(yè)或項目，但需要獲得相關(guān)主管部門的核準或備案。

三、QDII及衍生路徑

合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）是中國境內(nèi)批準的機構(gòu)投資者，可以在中國境內(nèi)募集資金，并將所募集的部分或全部資金用于境外證券投資。這種方式的優(yōu)點在于，可以為個人投資者提供更多的投資選擇和機會。

QDII的投資模式主要是通過獲得證監(jiān)會批準的機構(gòu)投資者，向境內(nèi)自然人投資者募集資金，再用所募集的資金在外管局批準的外匯額度內(nèi)購匯并投資于境外證券市場。這種方式的優(yōu)點在于，可以規(guī)避直接投資的限制，同時為投資者提供更大的靈活性和便利性。

四、特殊目的公司（SPV）返程投資

根據(jù)《國家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)[2014]37號），中國境內(nèi)居民個人境外直接投資不予受理和批準，但可以利用其控制的境外特殊目的公司（Special Purpose Vehicle，簡稱“SPV”）開展投融資。

在37號文項下，境內(nèi)居民個人可通過SPV開展投資。這種方式的優(yōu)點在于，可以規(guī)避直接投資的限制，同時為投資者提供更大的靈活性和便利性。

五、內(nèi)保外貸

內(nèi)保外貸是跨境擔保方式的一種，具體指擔保人注冊地在境內(nèi)、債務(wù)人和債權(quán)人注冊地均在境外的跨境擔保。這種方式涉及四個法律主體：借款人、擔保人以及境內(nèi)分行、境外分行。其行為模式一般為：借款人向境外分行提出借款申請，由擔保人將現(xiàn)金直接存入境內(nèi)分行后，境內(nèi)分行向境外分行提供保函或備用信用證，境外分行審核后再向借款人放款。這種方式的優(yōu)點在于，可以規(guī)避直接投資的限制，同時為投資者提供更大的靈活性和便利性。

六、境外放款

境外放款的操作模式很像個人申請購匯，但作為公司層面的商業(yè)行為，必然需要制定相應(yīng)的商業(yè)契約書，以約定金額、利率、期限等要素。當合同契約確定后，由結(jié)算銀行依照約定的資金向境外企業(yè)放款達到境內(nèi)資金出境的目的。但放款的額度需要外管局批準并不得高于境內(nèi)企業(yè)凈資產(chǎn)的30%。這種方式的優(yōu)點在于可以通過放款方式將資金轉(zhuǎn)移至境外企業(yè)但需要注意批準和額度限制。

七、跨境雙向人民幣資金池

跨境雙向人民幣資金池主要針對大型跨國企業(yè)其主要操作模式為各成員企業(yè)將資金匯往境內(nèi)的主辦企業(yè)專門賬戶形成一個大型資金池（也有境外成員企業(yè)將資金匯往境外主賬戶形成境外資金池由境外主賬戶與境內(nèi)主賬戶進行資金往來的情況）并由該資金池向成員企業(yè)劃撥所需的資金。這種方式的優(yōu)點在于可以方便大型跨國企業(yè)進行跨境資金管理但需要注意相關(guān)的規(guī)定和限制。

建議在選擇路徑時需要考慮各種因素如政策規(guī)定、操作流程、成本效益等以做出明智的決策。